编者按：本文转载自：《揭投資市場神秘面紗：什麼是量化交易？》，原作者介绍通俗易懂并含有自己的想法和经验总结，不失一读。
相信投资者经常会听到「量化交易（Quant trading）」这个字，到底「量化交易」是何方神圣，与传统交易又有甚么分别呢？这次专栏与大家探讨一下。
必须做完整回溯测试才算量化交易
传统交易中，投资者会看公司基本面，例如年报、行业优势、管理层背景等等；而技术分析投资者会看图表、看阴阳烛，从而去作出投资决策。即使进阶投资者可能会细看数字，例如基本面的PE、PE、股息率；又或者技术面的MACD、RSI，但事实上，若没有作一个完整的回溯测试（Backtest），其实算不上量化交易。
由于投资者们都会有自己一套的策略，例如买入PE低的股票、买入RSI显示超卖的股票，但问题是，PE何谓低，RSI跌到哪水平股价才会反弹等等问题，投资者未必会清楚。量化交易的核心思想就是从数字上精确地找出投资机会。当中会运用到股票或资产的历史数据，也许5年或10年，从中测试炒家构思的策略，于历史上是否能赚钱，年回报多少，最大回撤多少，命中率是否够高等等对交易极其重要的数字。
量化可知道策略成效
为甚么会提到量化交易？因为笔者遇过不少投资失利的朋友求助，指投资组合亏损连连。了解之下，发现其所用的炒卖方法都很常见，例如黄金交叉买入死亡交叉卖出、PB低买入、派息高买入等等众所周知的策略。问题来了，其实这些方法并非每只资产都合用，甚至于某些股票上，情况完全相反，低派息上升，高派息时下跌。
举两个真人真事的例子。
例子1: 有学生指出，他过去几年一直都在采取一个策略 — 每月供入最低PB的本地地产股，但却长期坐艇。回溯测试结果显示，以此策略于地产股上，无论何时开始执行，包括1年、3年、5年或7年，都是亏损。
例子2: 另一学生过去2年都在电能实业(SEHK:6)上执行保历加通道策略，每次股价跌穿通道底便买入，到顶轴便平仓，结果同样是「满缸红」。回测发现，即使执行得再好，此策略同样不能获利。
以上例子只是冰山一角，普遍投资者常常以真金白银执行策略，却不理会策略是否真能获利，即使实盘亏损，也会认为是自律上、执行上的问题，甚至会抱怨运气不佳。
其实，稍以量化角度作测试，便不用再埋首执行一个不能获利的策略。否则，浪费时间又失去金钱，只会赔了夫人又折兵。